物流业“半年考”交卷，哪些领域再次胜出？

透过财报业绩看，物流行业下半年会怎么变？
上半年已经结束了，你过得怎么样？
最近，各大物流上市公司纷纷公布成绩单，市场变好了么？大企业过得怎么样？

运联智库为您盘点了综合物流巨头、快递、快运、合同物流、危化运输、大宗供应链、物流地产、跨境电商物流、平台货运及航运十大领域的半年报，让我们看看细分领域那些大家熟悉的企业2023上半年成绩单。

（*以上图片及数据来源：运联智库 微信公众号）
 

No.1综合物流：顺丰、京东物流
能够被称为综合型物流公司的企业，通常具备一定的规模，拥有专业的物流网络，也一定要满足业务多样性的要求。它们的经营范围通常包括运输、货运代理、仓储、配送等多种物流服务中的两种及以上。

顺丰控股利润上涨明显。2023年上半年，顺丰营业收入1243.66亿元；实现归属于上市公司股东的净利润41.76亿元，同比增长66.23%。对于顺丰来说，其净利润的大幅增长，不仅来自于不断扩大优势业务的增量，也得益于其业务结构调优及新业务扭亏为盈，同时还归功于内部精细化管理带来的成本下降。

从京东物流上半年财报来看，其专注一体化供应链建设方面付出的努力收到了规模化效益的回报。组织架构调整，以及在物流科技加持下的仓储网络的进一步成熟等，也都是京东物流降本增效成果显化的推动因素。

No.2快递：申通、中通、圆通、韵达、顺丰
上半年，我国快递业务量累计完成595.2亿件。据此计算，通达系中，中通上半年业务量约为140亿件，市占率约为23.52%；圆通约为97.77亿件，市场份额提升至16.43%；韵达业务量达到84.02亿件，市占率约为14.12%；申通业务量为77.2亿件，市占率约为12.97%。四家企业市占率合计超过67%。

随着快递行业并购整合，市场份额进一步向头部集中。国家邮政局数据显示，2023年1-6月，快递与服务品牌集中度指数CR8为84.5，集中度指数处于较高水平。

不过，上半年快递行业“价格战”的苗头并未完全熄灭。中通在财报中表示，其二季度核心快递服务收入同比增长14.1%。尽管包裹量增加了23.8%，但单票价格却下降了7.8%。根据圆通、韵达、申通发布的半年报，上半年各企业单票收入分别下滑0.16元/票、0.08元/票、0.21元/票。

此外，国家邮政局数据显示，7月份快递业务量同比增长11.7%，业务收入同比增长6%，但单票收入为8.84元/件，同比下降5.08%，环比下降3.37%。

不过，为了不过多的影响客户对自己业务服务质量的印象，快递企业之间的竞争或会在2023年下半场有所改变。

No.3快运：顺丰、德邦、安能、百世快运
零担作为公路货运分类中万亿级别的大市场，近几年来维持着低速增长的态势。其中，快运模式的渗透率持续提升。目前，我国快运行业的龙头企业代表包括安能物流、德邦股份、百世快运、顺丰快运等。

2023年上半年，快运行业的市场需求得到了修复，各代表企业公布的上半年快运业务业绩表现也较为可观。

2023年上半年，安能实现5.53亿元毛利，经调整税前利润超3.14亿元人民币，净利润1.69亿元，实现扭亏为盈；百世快运毛利率同比提高13个百分点，实现Non-GAAP盈利。顺丰快运业务规模高增长的同时，营收同比去年增长15%；德邦快运业务实现营收51.22亿元，同比增长11.09%。

今年，多数快运企业都走“利润路线”的情况下，“规模路线”是一些玩家实现规模弯道超车的好机会。

开始专注于产业带、用供应链思维做快运的百世集团，卖掉了国内的快递业务之后，将精力更聚焦，并通过加强成本控制和运营管理的方法缩减成本。这些措施一定程度上提升了整体利润。

No.4合同物流：中国外运、京东物流、菜鸟……
越来越多的物流企业，开始延伸自己的产业链条，组建适合自己业务特性的供应链业务。

除了本身就以物流业务发家的企业之外，很多电子、生产制造，及电商企业都投入到合同物流事业中，从一个业务小组开始，逐渐脱离壮大为一个部门，甚至独立成公司。大多数企业选择延伸供应链的初衷，是为了整合自身业务上下游。随着供应链业务的发展壮大，根据其自身需求演变成为其他企业提供定制化网络服务的供应商。

合同物流业绩双提升的中国外运，除了优化组织结构降本增效之外，还不断扩大业务布局，深入快消及零售、汽车及工业制造、科技电子，以及医疗健康等行业，并延伸产业链条，努力实现自身业务的全环节覆盖。

今年上半年，京东物流来自一体化供应链客户的收入占总收入的比重达50%，其中，外部一体化供应链客户的收入为150亿元，同比增长了10%。

No.5大宗供应链：建发股份、物产中大、厦门象屿、厦门国贸
大宗商品事关国计民生，涉及能源化工、金属矿产、农林牧渔等重要领域，是国民经济发展的基石。大宗商品产业链供应链的安全稳定，与民生福祉、工农业生产、宏观经济大盘息息相关，是构建新发展格局的重要基础。

受地产链宏观需求波动的影响，国际大宗商品价格形势充满了复杂性和不确定，这也直接影响了大宗产品供应链行业企业的收入和利润表现。大宗供应链企业有利润率较低、周转率较高的两大财务特征，而四巨头的2023年前两季度财报上不高的归母净利润，也再一次证实了这个规律。

No.6物流地产：安博、普洛斯、ESR、传化智联、万纬
过去的十余年间，随着我国消费市场规模的不断扩大及制造业的提质增效，仓储物流地产市场同步取得巨大发展，大量物流仓储设施如雨后春笋般出现。

目前，我国物流地产行业已形成了以普洛斯、安博、嘉民为代表的外资企业，和以宝湾、宇培、ESR等为代表的国内物流地产商“一超多强”的企业竞争格局；并且头部物流地产商不断扩大自身规模，年增速保持在5%左右。

不过，近几年，主流房企在物流地产领域布局规模不断扩大。目前，已有万科、中海、融创、碧桂园、绿地、远洋、凯德等玩家加入这场比拼中。

今年上半年，积极扩展业务的万纬物流，在高标库和冷链两大业务上均表现优异。截至今年上半年，万纬高标库稳定期出租率为85%，冷链建筑稳定期使用率为79%。除此之外，万纬物流正在持续加强其冷链物流领域的影响力。其一，万纬物流围绕核心核心城市加强资源投资，完善全国仓网布局。连续多处冷链高标园区开园，市场占有率与园区出租率持续领先行业；其二，持续强化冷链物流整体解决方案及一体化供应链方面的能力，增强客户黏性，提升战略性客户的份额。

No.7跨境电商物流：中国外运、华贸、乐舱
近年来，跨境电商已成为支持“外循环”的重要引擎。统计数据显示，2023年上半年，国内跨境电商市场规模达8.2万亿元；预计2023年交易规模将达17.48万亿元，同比增长11.34%。

随着全球经济发展和中产阶级人口增加，东南亚、非洲等新兴市场的消费能力不断提升。这也为中国跨境电商出口提供了广阔机遇。

与此同时，随着中国产业结构的转型和升级，中国制造逐渐从产品出海转变成品牌出海，中国品牌的崛起叠加跨境电商贸易模式的兴起，中国卖家将掌握更多话语权。物流服务商的选择上，中国卖家也将更加倾向于本土跨境物流龙头企业。这也为具备端到端全链路跨境物流能力的国内龙头企业，提供了良好的机会。

拿中国外运来说，电商业务是其内部新兴业务，主要包括跨境电商物流、物流电商平台和物流装备共享平台。中国外运利用其自身运力优势和资源整合能力为跨境电商客户提供跨境端到端服务。

根据资料显示，中外运现已面向市场推出欧洲、美国、南美、非洲、日韩等国家和地区的B2C电商小包产品，和B2B空派头程产品，并推出中亚方向的“中速卡航”产品，服务范围涵盖上门揽收、国内(保税)仓库管理、进出口清关、国际段运输、海外仓管理、末端配送等。

No.8货运平台：满帮、路歌
同属于货运平台大分类下的满帮和路歌两大企业，他们的定位和运营模式存在很大的差异。

满帮作为一个信息撮合型平台，其主要目标是去掉中间商，让货主和司机直接进行高效的匹配；同时，通过向双方收取分成，来获得服务费。因此，满帮在交易中的参与程度并不深，既不负责定价和调配，也不会介入运输环节。这种模式需要的关键资源能力是网络效应，只有当平台上拥有足够的货源和车源时，双方才能实现高效的匹配。

而路歌将自己定位为熟车交易的服务型平台。该平台的核心并非实现车货匹配，也不完全承担运输风险，而是将已经匹配成功的熟车交易进行线上化处理，同时提供数字化赋能、正规财税处理等服务，并向货主收取服务分成费。这种模式，需要具备差异化的服务能力来吸引物流企业。路歌通过长期的研发工作，开发了多个货运SaaS软件，这些软件可以帮助物流企业实现整个货运业务流程的数字化，包括运力调度、过程管理、财务结算、数据分析等多个环节。通过这种方式，路歌能够显著提升物流企业的管理效率，从而实现降本增效的目标。

No.9航运：马士基、中远海控、达飞、ONE、赫伯罗特
航运运价常常受到各种因素的影响，包括航运市场的供需情况、货物的性质和数量、航线距离和运输条件等。2023年上半年，全球集装箱市场受需求不足、供给上升的影响，整个市场明显供应过剩，市场运价呈现较大下行压力。这带来国际航运集装箱运价和运量的双重下降，并直接导致了各航运企业盈利的集体下降。

为了应对这一局势，各大航运公司都表示要加强数字化、提高运营效率和风险管理水平，实现可持续增长。比如，中远海控围绕“以集装箱航运为核心的全球数字化供应链运营和投资平台”的定位，不断打造“集装箱航运+港口+相关物流”一体化运营能力，提供数字化全程供应链服务。

总的来看，上半年充满挑战的环境中，不少企业根据自身特点，通过强化品牌、精细业务、转型缩减等策略打了一个漂亮仗。

那么，2023下半年，国内物流市场又会如何变化？

文章来源 | 运联智库 微信公众号（ID：tucmedia）
作者 | 崔泽睿、小L   编辑 | 小L
原文标题：35家物流企业上半年业绩盘点：哪个行业最能赚？谁才是盈利王？

来源： 运联智库 微信公众号（ID：tucmedia）